這張圖,是幾支投資標的,從今年年初到五月21日的走勢圖。
最下方,帶著藍底的藍色線條,是投資整體美國股市VTI的走勢圖。到五月21日,是下跌9.78%。
最上方的紫色線條,是美國中期公債ETF,IEI的走勢。今年以來上漲5.93%。
中間五個曲折起伏的線條,是五支市政債封閉型基金,同期的走勢圖。這五支CEF,分別是:
MYD: BlackRock MuniYield
NMZ: Nuveen Muni High Income
NEA: Nuveen AMT-Free Quality Muni
GOF: Guggenheim Strategic Opportunities Fund
PML: PIMCO Municipal Income II
這張圖可以看到幾個重點。
首先,市政債CEF在這次股市大跌中毫無保護效果。
在2020的下跌中,這五支市政債CEF全部跟著股市一齊大跌。其中還有兩支,PML與GOF最大跌幅比VTI還大。最大跌幅最小的NEA,也有-21.6%的虧損。
到最右邊走勢的終點,美國股市今年的下跌已經縮小到10%以內。圖中的五支市政債CEF中還有四支,下跌十幾到二十幾趴,回復程度還不如股市。
所以,說市政債有等同或近似公債的信用風險,恐怕是一種過度衍生。市政債的信用風險仍比公債要高。
市政債的表現,跟今年緩步上漲的美國公債標的IEI,截然不同。
這次美國的防疫支出,許多需要地方政府負擔。而經濟活動減緩,又造成稅收降低。美國地方政府財政狀況在兩面夾擊下,承受龐大壓力。投資人自然開始擔心市政債的信用風險。
而封閉型基金使用槓桿的運作方式,又讓危機發生時,損失加重。
在獲利,在可以”持續拿到較高配息”時,許多投資朋友對市政債CEF內含的信用風險與槓桿風險,似乎不易瞭解(或根本不在意)。
當風險帶來報酬時,投資人往往對風險視若無睹。當風險帶來虧損時,投資人才驚覺它的存在。
再來,市政債CEF的走勢與波動,類似股市。
市政債CEF在投資組合中的表現,比較像股市這類高風險資產。
問題在於,假如投資人可以承擔股票等級的下跌與波動風險,那麼他就直接投資股市就好了。何必買一個”類似股票風險”的標的,然後拿較低的報酬。
近年一直有人用稅務的角度在鼓吹市政債CEF。
但就算你投資VTI,配息被扣30%,你都不報稅取回。也只會讓你的年化報酬率下降0.6%而已。
(VTI年配息率約2%,2%的三成預扣稅款,對整體資金來說,是0.6%的負擔。)
過去十年,VTI就算少了0.6%的年化報酬,還是勝過PML啊。
投資,重要的是整體成果,不是扣不扣稅。
以扣稅為唯一考量,就像有一個人,他說:
”天啊,這個工作年薪400萬,會讓我所得稅被扣到30%。我還是做年收入50萬的工作好了,因為50萬只要交5%的稅。”
聽到他這麼說,恐怕大家都會覺得他太呆了。那有為了高稅率就放棄報酬較高工作的說法?
就算課30%,年薪400萬帶來的資產成長,還是比年收50萬好太多啊。
但投資時,聽到”某某標的免稅”,就有許多投資朋友義無反顧的買進了。
只看扣不扣稅,來決定某個工作是否值得做,某個標的是否值得買,叫本末倒置。
投資該考慮稅務,但投資不能只考慮稅務。
完整討論,請見今天文章:
https://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2020/05/ceflower-return-with-equity-like-risk.html
「gof配息扣稅」的推薦目錄:
- 關於gof配息扣稅 在 大詩人的寂寞投資筆記 Facebook 的最佳解答
- 關於gof配息扣稅 在 綠角財經筆記 Facebook 的最佳貼文
- 關於gof配息扣稅 在 [請益] 凱基買市政債MYD被扣30%稅,是否會退稅? 的評價
- 關於gof配息扣稅 在 綠角財經筆記- 這張圖,是幾支投資標的 - Facebook 的評價
- 關於gof配息扣稅 在 tlt 配息扣稅的情報與評價,PTT - 金融理財投資情報站 的評價
- 關於gof配息扣稅 在 美國特別股+美國固定收益一起討論(第3頁) - Mobile01 的評價
- 關於gof配息扣稅 在 玉山複委託退稅2023-在Facebook/IG/Youtube上的焦點新聞和 ... 的評價
- 關於gof配息扣稅 在 玉山複委託退稅2023-在Facebook/IG/Youtube上的焦點新聞和 ... 的評價
- 關於gof配息扣稅 在 Re: [情報] 複委託買CEF要注意 - PTT 的評價
- 關於gof配息扣稅 在 Re: [情報] 複委託買CEF要注意- 看板Foreign_Inv - Mo PTT 鄉公所 的評價
- 關於gof配息扣稅 在 [心得] ( 月配) 封閉式債券基金- GOF - PTT 熱門文章Hito 的評價
- 關於gof配息扣稅 在 [心得] IB自動退稅- foreign_inv - PTT職涯區 的評價
- 關於gof配息扣稅 在 Foreign_Inv - [請益] GOF討論 - PTT網頁版 的評價
- 關於gof配息扣稅 在 Re: 【換標題重發】 GOF配本金- 理財規劃板 - PTT網頁版 的評價
- 關於gof配息扣稅 在 [心得] 富邦自動退稅分享- 看板Foreign_Inv - PTT網頁版 的評價
- 關於gof配息扣稅 在 [情報] TD退稅了- Foreign_Inv - PTT Web 的評價
- 關於gof配息扣稅 在 投資美股要繳30%股息稅!? 教你三個方法 - YouTube 的評價
gof配息扣稅 在 綠角財經筆記 Facebook 的最佳貼文
這張圖,是幾支投資標的,從今年年初到五月21日的走勢圖。
最下方,帶著藍底的藍色線條,是投資整體美國股市VTI的走勢圖。到五月21日,是下跌9.78%。
最上方的紫色線條,是美國中期公債ETF,IEI的走勢。今年以來上漲5.93%。
中間五個曲折起伏的線條,是五支市政債封閉型基金,同期的走勢圖。這五支CEF,分別是:
MYD: BlackRock MuniYield
NMZ: Nuveen Muni High Income
NEA: Nuveen AMT-Free Quality Muni
GOF: Guggenheim Strategic Opportunities Fund
PML: PIMCO Municipal Income II
這張圖可以看到幾個重點。
首先,市政債CEF在這次股市大跌中毫無保護效果。
在2020的下跌中,這五支市政債CEF全部跟著股市一齊大跌。其中還有兩支,PML與GOF最大跌幅比VTI還大。最大跌幅最小的NEA,也有-21.6%的虧損。
到最右邊走勢的終點,美國股市今年的下跌已經縮小到10%以內。圖中的五支市政債CEF中還有四支,下跌十幾到二十幾趴,回復程度還不如股市。
所以,說市政債有等同或近似公債的信用風險,恐怕是一種過度衍生。市政債的信用風險仍比公債要高。
市政債的表現,跟今年緩步上漲的美國公債標的IEI,截然不同。
這次美國的防疫支出,許多需要地方政府負擔。而經濟活動減緩,又造成稅收降低。美國地方政府財政狀況在兩面夾擊下,承受龐大壓力。投資人自然開始擔心市政債的信用風險。
而封閉型基金使用槓桿的運作方式,又讓危機發生時,損失加重。
在獲利,在可以”持續拿到較高配息”時,許多投資朋友對市政債CEF內含的信用風險與槓桿風險,似乎不易瞭解(或根本不在意)。
當風險帶來報酬時,投資人往往對風險視若無睹。當風險帶來虧損時,投資人才驚覺它的存在。
再來,市政債CEF的走勢與波動,類似股市。
市政債CEF在投資組合中的表現,比較像股市這類高風險資產。
問題在於,假如投資人可以承擔股票等級的下跌與波動風險,那麼他就直接投資股市就好了。何必買一個”類似股票風險”的標的,然後拿較低的報酬。
近年一直有人用稅務的角度在鼓吹市政債CEF。
但就算你投資VTI,配息被扣30%,你都不報稅取回。也只會讓你的年化報酬率下降0.6%而已。
(VTI年配息率約2%,2%的三成預扣稅款,對整體資金來說,是0.6%的負擔。)
過去十年,VTI就算少了0.6%的年化報酬,還是勝過PML啊。
投資,重要的是整體成果,不是扣不扣稅。
以扣稅為唯一考量,就像有一個人,他說:
”天啊,這個工作年薪400萬,會讓我所得稅被扣到30%。我還是做年收入50萬的工作好了,因為50萬只要交5%的稅。”
聽到他這麼說,恐怕大家都會覺得他太呆了。那有為了高稅率就放棄報酬較高工作的說法?
就算課30%,年薪400萬帶來的資產成長,還是比年收50萬好太多啊。
但投資時,聽到”某某標的免稅”,就有許多投資朋友義無反顧的買進了。
只看扣不扣稅,來決定某個工作是否值得做,某個標的是否值得買,叫本末倒置。
投資該考慮稅務,但投資不能只考慮稅務。
完整討論,請見今天文章:
https://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2020/05/ceflower-return-with-equity-like-risk.html
gof配息扣稅 在 綠角財經筆記- 這張圖,是幾支投資標的 - Facebook 的推薦與評價
但就算你投資VTI,配息被扣30%,你都不報稅取回。也只會讓你的年化報酬率下降0.6%而已。 (VTI年配息率約2%,2%的三成預扣稅款,對整體資金來說,是0.6%的負擔。) ... <看更多>
gof配息扣稅 在 美國特別股+美國固定收益一起討論(第3頁) - Mobile01 的推薦與評價
因為GOF是CEF, 所以配息要扣30%所得稅, 用海外券商TD以及國內富邦證券複委託買的話, 隔年會自動退稅扣稅額度的10%~50%給你, 不用自己去美國國稅局報稅取回,很 ... ... <看更多>
gof配息扣稅 在 [請益] 凱基買市政債MYD被扣30%稅,是否會退稅? 的推薦與評價
想請教使用凱基買市政債MYD被扣30%稅,是否會退稅?
各位好,我去年十月用凱基複委託買市政債MYD,配息時發現有預扣30%的稅
網路資訊及MYD的官網說這支CEF是不扣稅的
凱基的營業員回覆說這隻CEF是股票,需要扣30%的稅。
凱基已經取得QI資格,應該不需預扣稅,所以我擔心這30%也不會退稅。
所以想請教
1. 請問有人使用凱基買MYD的稅務經驗可以分享嗎?
使用凱基買市政債MYD被扣30%稅,是否會退稅?
2. 有人用TD Ameritrade買MYD的稅務經驗可以分享?
如果TDA買MYD不會扣稅,我要把這部分移過去
另外分享一個資訊,MYD配息後,Blackrock會寄信到凱基,讓您選擇要不要股息再投資
這個訊息在網路上沒看到,分享給各位
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 180.217.148.159 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1578005414.A.529.html
※ 編輯: Bass1986 (180.217.148.159 臺灣), 01/03/2020 06:52:06
... <看更多>